【跨境财富】AXA安盛2023年报解读

近日，安盛发布2023年年报，集团在国际保险领域的投资价值高达5137亿欧元，折合5576亿美元，业绩同比提高10.26%！

1、安盛保险投资5576亿美元，固定资产超6成

截止2023年12月31日，安盛投资资产总额5576亿美元，超6成投资于固定资产，风险金和权益类资产皆不足2成，不动产仅占总投资的5.8%！

图源：译自AXA annual report英文版(2023)

2、固收类资产总额3397亿美元，72%投资周期在5年以上

固收类资产资产总额3397亿美元，占比64.6%，包括政府及政府机构债券、公司债券和贷款。大部分投资时限在5年以上，＞5年以上占比72%，1~5年占比22.6%，≤1年占比5.4%，反映出保险资金投资期限长、注重长期回报的特征，投资组合评级77%在A及以上，稳定且优质！

图源：译自AXA annual report英文版(2023)

3、政府及政府机构债券1867亿美元，主要分布于法国及欧洲地区

安盛投资政府1717亿美元，政府机构债券150亿美元，合计1867亿美元。政府债券主要分布于法国及欧洲国家，日本为亚洲区域的核心债券国。

图源：译自AXA annual report英文版(2023)

总结安盛的投资布局，具有稳健均衡和长期投资的特征。与2022年相比，大幅度减少了房地产板块的投资，增加了对冲风险基金的份额。再次验证集团“谨慎、均衡、进取”投资策略的正确性！

另一方面，集团私有的投资团队AXA IM（法国安盛投资管理），也会根据保险的类别和红利的性质协助集团调整投资策略，设立多元分红基金，即“资产份额”。以香港安盛旗舰产品「挚汇储蓄计划」为例，基本资产份额与货币户口的资产份额不同，其投资方式也会有所出入。

图源：安盛「挚汇储蓄」旧版产品图册

如图，对于锁定到货币户口的资产份额，投资方式为100%固定收益，风险较低，而对于基本账户中，增长资产为15%~70%，投资市场为注重亚太地区（日本除外）的环球市场。

固定投资工具方面则侧重美国及亚洲（包括中国香港及内地）市场，主要投资于以美元计值的固定收益资产，并利用衍生工具对冲不同货币带来的风险，竭力维持分红基金文件的资产组合！

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