EB-5投资结构可以是债权也可以是股权,哪种结构更适合取决于投资人的个人财务和移民目标。只有了解了这些投资的架构模式,才能做出更适合自己独特情况的选择。
在本系列中,我们首先会介绍EB-5债权和股权投资之间的基本区别。接着,我们会列出每种投资结构的优缺点。最后,我们将以我们正在发售的股权和债权项目为例,介绍这些项目将如何帮助潜在投资人实现自己的EB-5投资目标。
EB-5投资是如何架构的?
EB-5投资可分为两种类型:债权投资或股权投资。这两种投资结构可以使发售的EB-5项目具备不同的特点。
EB-5债权项目
当EB-5投资结构为债权时,EB-5投资者的资金将作为贷款出借给借款人。借款人可以是项目本身,也可以是一家独立的公司,然后由这家公司将EB-5资金投资到项目中。不论是以上哪种情况,借出的EB-5资金都将用于对项目的开发和/或运营。这两种情况都是USCIS允许的。
当资金作为贷款投资于项目时,必须有一个明确的还款日期。贷款的还款期限称为到期日。有的贷款的到期日可进行延期,但延期的次数和时长通常是有限制的。例如,一笔贷款计划在五年后到期,但可以选择进行两次为期一年的延期。在这个例子中,贷款期限最长可达七年。
一些贷款允许提前还款。这意味着借款人可以在到期日之前获得贷款的偿还。
贷款也可以通过抵押品进行担保。有时,作为抵押品的是正在开发的房地产物业。有的时候,贷款以第三方还款担保的形式,由独立的实体担保贷款的还款。根据EB-5计划规则,EB-5贷款可以通过物业抵押、还款担保或其他形式的担保机制来进行担保。
项目进行贷款,就需要向贷款人支付初始贷款本金一定百分比的金额作为利息。EB-5贷款人通常以投资回报的形式向EB-5投资者分配部分利息。
EB-5股权项目
当EB-5投资结构为股权时,EB-5投资者的资金用于购买项目中的股权权益。虽然股权投资可以直接投资于项目中,但有时这一投资是间接进行的。如果是间接进行,那么EB-5资金将通过购买拥有项目权益的独立公司中的权益来进行投资。根据EB-5计划规定,这两种情况都是允许的。
对于股权投资而言,投资资金不会设定具体的还款日期。股权投资通常在发生某种资本事件后偿还,例如项目得到出售或获得再融资。虽然还款时间不能确定,但有经验的开发商一般能提供一个目标还款日期。开发商能否按计划准时偿还投资者的投资、是否会延迟还款,或是否有还款的能力,都取决于项目的业绩。
开发商的水平和过往业绩记录通常是一个关键考虑因素,对股权投资而言尤其如此。
股权投资不像贷款那样可以产生利息。而是在当开发商出售项目或对项目再融资时,将所获得的利润分配给持有股权的人。EB-5投资者通常会从这些利润中获得一部分作为投资回报。
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